|
Главная
Введение
Спонсоры
Инвестиции
Связь |
Скрытый" потенциал FOREX
Что такое Forex сегодня? Удел избранных или общедоступное средство приумножения капитала?
Информации о возможностях этого рынка у нас в стране мало и она довольно противоречива. Одни считают, что операции на валютном рынке сродни рулетке: на них гораздо проще потерять, чем заработать, другие — живут за счет доходов от операций на Forex. Попробуем разобраться, что же представляет собой международный валютный рынок, какие возможности и при каких условиях он открывает перед рядовым инвестором.
Рынок Forex и его возможности
Международный валютный рынок (Foreign Exchange Market — иначе Forex) — это совокупность сделок агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой стороны по согласованному курсу на определенную дату.
Существенное отличие рынка Forex от всех остальных рынков заключается в том, что он не имеет какого-либо определенного места торговли. Forex — это огромная сеть соединенных между собой посредством телекоммуникаций валютных дилеров, рассредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающих, как единый механизм. Торговля валютой осуществляется по телефону или через терминалы компьютеров — сделки совершаются одновременно в сотнях банков во всем мире.
Forex достаточно молодой и динамично развивающийся финансовый рынок. Он сформировался в 70-е годы, когда международная торговля перешла от системы фиксированных курсов к системе плавающих обменных курсов валют, формирующихся под влиянием рыночного спроса и предложения. За четверть века рынок прошел громадный путь, что позволило ему в наше время превратиться в самый крупный и одновременно емкий рынок с ежедневным оборотом более $ 1 трлн. Такая ситуация обусловлена тем, что на сегодняшний день рынок Forex обслуживает не только внешнюю торговлю, но и международное движение капиталов, а также выступает ареной для всяческих спекулятивных операций. Их доля в общем объеме операций выросла за последнее десятилетие в несколько раз. Это объясняется несколькими обстоятельствами.
Среди главных причин популярности рынка Forex среди инвесторов и финансовых спекулянтов всего мира можно выделить следующие преимущества:
• Торговля на рынке ведется 24 часа в сутки, перемещаясь вслед за солнцем из Юго-Восточной Азии в Европу, а затем в Америку. Свою работу в календарных сутках он начинает на Дальнем Востоке, в Новой Зеландии (Веллингтон), проходя последовательно часовые пояса — в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франкфурте-на-Майне, Лондоне и заканчивая день в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе.
Вот приблизительные часы активности региональных рынков (время киевское):
Япония - 02:00-08:30
Европа - 08:30-16:00
Великобритания - 11:30-17:30
США - 16:00-23:30
• Рынок чрезвычайно ликвиден, на нем постоянно присутствуют спрос и предложение. И, наконец, средние колебания основных валют составляют 1-2% в день, что позволяет удачливым игрокам зарабатывать значительную прибыль. Благодаря этому Forex сегодня привлекает все больше и больше потенциальных инвесторов, постепенно выходя на первую роль, затмевая даже фондовый рынок.
• Однозначность котировок. Из-за высокой ликвидности рынка продажа практически неограниченного количества валюты может быть выполнена но единой рыночной ценс.; Это позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующей во фьючерсах и других фондовых инвестициях, где в одно время и по определенной цене может быть продано только ограниченное количество контрактов.
Торгуемые валюты, на долю которых приходится основной объем всех операций на рынке Forex, — доллар США, евро, японская иена, швейцарский франк и английский фунт стерлингов.
Основная часть торговли приходится на 300 международных банков, осуществляющих транзакции для больших компаний и правительства. Операции с валютой, которые к недавнему времени были привилегией только для банков-монополистов, сейчас общедоступны, благодаря системам электронной торговли. Банки-маркетмейкеры (market-maker) выставляют котировки валют, и последняя котировка рассматривается как текущая цена рынка на эту валюту.
Спекулятивная торговля на Forex ведется без фактической поставки купленной/проданной валюты: смысл ее заключается в обязательном заключении двух «встречных» сделок — на покупку и на продажу одного и того же количества валюты, разрозненных во времени.
Расчеты по сделкам ведутся в пределах разницы стоимости покупки-продажи валюты (так называемый неттинг). К основным участникам международного валютного рынка, помимо крупных банков, фактически формирующих валютные курсы, относят также финансовые и брокерские компании, инвестиционные, пенсионные и другие фонды. Они и делают основную «погоду» на рынке. Кроме того, в последнее время возросла роль центральных банков, в задачи которых входит валютное регулирование на внешних рынках: предотвращение резких скачков курсов национальных валют с целью недопущения экономических кризисов, поддержания торгового и платежного балансов и так далее. И наконец, на рынке работают мелкие и средние инвесторы, целью которых является получение прибыли за счет изменения курсов валют.
Маржинальная торговля на Forex
Торговля на Forex ведется стандартными суммами (лотами), минимальный размер которых значителен и фактически недоступен рядовому частному инвестору: минимальные размеры сделок составляют 100 тыс. единиц базовой валюты — 1 стандартный лот. Участие в торговле на Forex мелких и средних инвесторов стало возможным благодаря посреднической деятельности дилинговых компаний, а также дилинговых центров банков. Принцип их работы следующий: дйлинговая компания (банк) предоставляет своим клиентам кредитную линию или так называемый «дилинговый рычаг», в несколько раз превышающий сумму депозита.
Следовательно, маржинальная торговля — это сделки на валютном рынке, осуществляемые при помощи выделения гарантированного залога из средств клиента (маржи) и предоставляемого дилингового рычага. Смысл ее заключается в том, что клиент, внося определенную минимальную сумму, получает возможность оперировать суммами неизмеримо большими, чем его собственные средства. Такую возможность ему предоставляют брокерские компании, которые, помимо предоставления различных информационных услуг о рынке, торгах и т. д., предоставляют также и кредитные линии — крупные суммы, достаточные для выхода на рынки, и которыми инвестор может свободно оперировать, внеся определенный залог.
Систему предоставления кредита под фиксированную за-логовую сумму называют дилинговое плечо или дилинговый рычаг, а фиксированную залоговую сумму — маржей; саму же систему работы через дилинговую (брокерскую) компанию с предоставлением кредитного плеча — маржинальной торговлей (margin trading).
Размер кредитного плеча (маржи) на рынке Forex определяется лишь соглашением между клиентом и тем банком или дилинговой фирмой, которая обеспечивает ему выход на рынок, и обычно составляет от 1:20 до 1:100. Таким образом, внеся залог в $1 тыс., клиент может совершать сделки на сумму, эквивалентную $100 тыс., достаточную для открытия спекулятивных позиций.
Сегодня спекулятивная торговля на Forex стала доступной частному инвестору, благодаря именно маржинальной торговле, т. к. не требует больших вложений капитала. Как видно из всего вышесказанного, инвестору на рынке Forex открываются возможности для получения дохода значительно превышающего вложенный им капитал (всего 2-5% от сумм проводимых им операций). Однако не следует забывать о том, что высокая доходность сопряжена с повышенным риском.
Заблуждения о Forex
Первое популярное у нас заблуждение состоит в том, что операции на рынке Forex являются аналогом игры в рулетку: игроки делают ставки, кто-то выигрывает, причем сразу много, а все остальные — в проигрыше. Forex — не рулетка, так как в основе изменения валютных курсов лежат определенные закономерности. Во-первых, ценность валюты зависит от экономических показателей страны, во-вторых, она определяется предпочтениями и ожиданиями участников рынка. Хотя все это и сложно, но можно прогнозировать. Не случайно резко негативное и скептическое отношение к работе на мировом валютном рынке высказывают только те, кто реально на нем никогда не действовал. Непосредственная работа на рынке меняет это отношение, поскольку его анализ несет в себе больше объективного, чем случайного.
Кроме того, на рынке Forex далеко не все играют на изменении курсов: существуют крупные группы участников, использующие валютообменные операции для других целей (экспортеры-импортеры, крупные инвесторы, туристы), для которых краткосрочные колебания курсов не играют значительной роли.
Пути «выхода» на Forex
Вы — частное лицо, владеющее определенным капиталом (от $200), — решаете заработать на колебании курсов валют. Сегодня это вполне реально.
Можно условно выделить следующие способы приобщиться к сообществу «валютных спекулянтов» или валютных дилеров — кому как нравится. Условно, потому что все зависит от целей, возможностей и масштабов проведения подобных операций.
Итак, возможные варианты организации работы на Forex:
— организация бизнеса через собственную зарегистрированную компанию в офшорной зоне;
— спекуляции через отечественные дилинговые компании (банки).
Первый путь
Первый путь будет интересен для инвестирования больших капиталов, оптимизации налогообложения и может использоваться как сопутствующий основному бизнес. Минимальная сумма инвестиции тут будет колебаться от $5 тыс. до $50 тыс. (включая затраты на регистрацию компании, минимальное маржинальное покрытие, затраты на информационные системы и средства коммуникаций).
Сразу скажем, что операции на рынке Forex не регулируются законодательством, а, значит, и не входят в противоречие с ним, поскольку обмен валют происходит не в вашей стране и не с валютой вашей стране. Для работы через заграничного брокера лучше всего зарегистрировать компанию в офшорной зоне и открыть для нее банковский счет. Это обойдется примерно в $1-1,5 тыс. От имени компании вы подпишете договор на брокерское обслуживание, а счет понадобится для перечисления вашего депозита в дилинговую компанию, а также для аккумулирования полученной прибыли. Эти операции не вызовут особых затруднений, так как сегодня существуют несколько способов легального перевода средств за границу и возврата их в Украину. На сегодняшний день за границей имеется довольно развитая система дилинговых компаний, предоставляющих брокерские услуги не только на рынке Forex, но и на рынке ценных бумаг, товарных рынках и рынках драгоценных металлов. Дилинговые компании можно условно разделить на крупные, средние и мелкие.
Крупные компании — «киты» бизнеса с мировым именем, как правило, даже среднему инвестору «не по карману». Размер минимального депозита, например, в компании Tullet & Tokyo Forex Limited составляет $500 тыс. Однако они считаются лучшим гарантом надежности, и предоставляемые ими услуги также находятся на высшем уровне. Границу между средними и мелкими дилинговыми компаниями можно провести только в области собственного капитала и по общей сумме привлеченных средств. Правда, не всегда в более мелкой компании минимальный депозит будет ниже, чем в средней. Все зависит от ее стратегии на рынке и, в частности, в вопросе привлечения клиентских средств.
Размер первоначального депозита в мелких и средних дилинговых компаниях колеблется от 10 (иногда даже 5) тысяч до 100 тысяч долларов США. Отношение кредитного плеча к размещенному депозиту находится в пределах от 1:20 до 1:100. Следует отметить, что именно мелкие и средние дилинговые компании все больше смотрят в сторону Восточной Европы — деньги здесь водятся, а сам Forex еще не получил должного развития. У многих европейских брокерских компаний уже сейчас несколько десятков клиентов из России, Украины, Молдовы, Грузии, Казахстана и стран Балтии. Выбор заграничной дилинговой компании пока происходит по рекомендациям уже занимавшихся этим бизнесом.
Однако нелишним будет уточнить размер собственного капитала и срок работы компании на рынке, а также оговорить все основные условия совместной работы. Если все вас устраивает — подписываете договор. Западные компании, в основном, оказывают только брокерские услуги, то есть торговать вам придется самостоятельно. Некоторые, правда, сотрудничают с известными аналитиками, которые берут деньги клиентов в управление. Но размер минимального депозита в этом случае начинается от 100 (реже — 50) тысяч долларов, а доходность не превышает 20% годовых.
Путь второй...
...наиболее доступный для широкого круга инвесторов, располагающих средствами в размере от $2 тыс. Для работы через местную дилинговую компанию (банк) вам понадобится только лишь заключить договор, выбрав приемлемый перечень вариантов торговли и услуг. «Местные варианты», в основном, представлены либо дилинговыми центрами крупных банков, либо небольшими компаниями, в названиях которых часто фигурирует слово «консалтинг».
Такие компании предлагают исчерпывающий перечень услуг:
— открытие счета и ведение расчетов по счету; — предоставление информационных терминалов для доступа и анализа рынка и принятия решений;
— консультационное обслуживание — обучающие курсы, семинары.
Условия, предлагаемые такими компаниями, приблизительно схожи и сводятся к следующему:
— размер минимального депозита — от $1 тыс. (чаще $2 тыс.), многие предлагают внести ее в гривневом эквиваленте. Это и есть та сумма, которой вы будете «рисковать». Как правило, внеся $1 тыс., вы можете торговать одним лотом на $100 тыс. — при плече 1:100;
— кредитное плечо — 1:100;
—торгуемые валюты: EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY, AUD/USD, USD/CAD, EUR/GBP, EUR/CHF, EUR/JPY, GBP/CHF, GBP/JPY;
— спрэд — разница котировок брокера на покупку-продажу в каждый момент времени. Определяется брокером в зависимости от валюты сделки — чаще 4-6 пипсов (пипс — 0,0001 стоимости базовой валюты). Чем меньше стандартный спрэд, тем лучше;
— комиссия за проведение одной полной сделки (купля/продажа) — от $0-до$10;
— комиссия за перенесение открытой позиции «на ночь» — методом рыночных свопов — в районе 3% годовых или фиксировано — до $10;
— предельно допустимый (минимальный) уровень средств на вашем счете, при котором компания закрывает ваши убыточные позиции по текущему курсу с фиксацией убытка — ID-30% от первоначальных маржинальных требований.
При выборе брокера (банк или дилин-говая компания) следует обратить внимание и выяснить следующие моменты:
— на каких принципах работает компания и кто ее зарубежный партнер (брокер). Этим вы, хотя бы отчасти, обезопасите себя от вероятности «нарваться» на очередную финансовую пирамиду или траст;
— каковы условия снятия депозита с вашего счета;
— наличие дополнительных комиссий;
— регламент осуществления сделок брокером.
Как правило, эта информация содержится в Правилах осуществления операций, определенных конкретной компанией-дилером (банком). Правила — первый документ, который вам придется изучить и подписать. Также вам предложат подписать так называемое Уведомление о риске, в котором вы соглашаетесь с теми рисками, которые понесете в процессе «трейдинга», и договор о предоставлении услуг.
Оба пути потребуют наличия информационного терминала, где посредством спутниковой связи пользователь получает в режиме реального времени котировки валют, последние политические и экономические новости, на основании которых и принимаются торговые решения. Помимо on-line новостей, такие системы позволяют моделировать графики, таблицы и диаграммы, являющиеся важным инструментом для успешной торговли.
На рынке информационных услуг представлена продукция четырех всемирно известных фирм: Dow Jones Telerate, Reuters, Bloomberg и Tenfore. Наиболее популярными, хотя и более дорогими, являются продукты первых двух из них.
Наконец, необходима современная и надежная связь. Для мелкого и среднего инвестора самой оптимальной будет телефонная связь. Здесь следует обратить особое внимание на необходимость наличия выделенных линий ($1500-$2000) и цифрового набора номера абонента, что позволит вам быстро и эффективно реагировать на события на рынке.
Приобретение собственного информационно-аналитического терминала — достаточно дорогое удовольствие (от $2,5 тыс. в год — до эквивалента этой суммы в месяц), это скорее необходимо при организации через собственную зарегистрированную компанию, когда доход от операций будет оправдывать затраты на их абонентское обслуживание.
Сегодня доступ к таким терминалам — уже не роскошь. Информационные терминалы предоставляются в аренду дилинго-выми компаниями. Наиболее выгодное предложение на рынке подобных услуг предлагают именно банки (ди-линговые центры банков бесплатно предоставляют удобные дилинговые залы с информационной поддержкой). Недостатком услуг банков выступает ограниченный временной интервал доступа (часто операционный час с 8:30 до 21:30), что компенсируется круглосуточным доступом, открываемым ди-линговыми компаниями.
Отметим, что временной промежуток открытого доступа к дилинговым площадкам банков охватывает активность европейской и американской сессий Forex. Всеми операторами предоставляются неплохие аналоги программно-информационного обеспечения для «домашней торговли» (анализ рынка и торговля посредством Internet) — бесплатно. Тут единственным вашим ограничением будет скорость доступа к «мировой паутине».
Как видим, операторов, предлагающих услуги валютного дилинга, можно разделить на 2 категории: непосредственно — дилинговые компании и дилинговые центры банков. Собственный опыт дает возможность выделить отдельные преимущества и недостатки первых и вторых. Согласитесь, очень трудно вести судебные тяжбы с псев-додилинговыми компаниями, которые могут оказаться очередным трастом, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством Западного Самоа! Не останавливайте свой выбор на первом попавшемся «дилинговом провайдере» Forex! Взвесьте все «за» и «против», изучите предлагаемые условия. В нашем видении, банк — надежнее, особенно если вы решили доверить в управление свой капитал (см. ниже).
Дилинговая компания часто работает через офшорного брокера и предлагает «необлагаемый доход» от проведения операций, хотя это не гарантирует, что в любой момент ваши средства не будут заморожены контролирующими органами.
Банки, напротив, заботятся о репутации, выступают гарантом надежности и будут на вашей стороне в любом раз бирательстве: хотя, действуя в соответствии с законодательством, банк удержит в бюджет у источника 20% суммы превышающей первоначальный взнос на ваш торговый счет — при его закрытии. Комиссионные за проведение сделок и размер спрэда, выставляемые банком, — фиксированные, дилинго-вые компании под прикрытием «бескомиссионного» обслуживания — удержат себе в доход за счет более широких спрэдов котировок (тут каждый считает для себя, что ему выгоднее). Банки предоставляют качественные информационно-телекоммуникационные услуги, нередко бесплатно — дилинговые компании удержат с вас все накладные расходы (например, сумму затрат на телефонные переговоры с брокером, который может находиться в Гонконге).
Мини-форекс: начало пути...
Сегодня инвестору предлагаются и производные от стандартных пути участия в спекуляциях на Forex. Так называемый мини-форекс — сравнительно новая услуга, которая еще более расширяет круг потенциальных участников рынка. Доступность ее очевидна: для выхода на рынок достаточно $200 (!). Правила торговли стандартные, сумма сделок уменьшается пропорционально сумме депозита. Мини-форекс популярен благодаря распространенности Internet: торговля может вестись вами с любого компьютера. Комиссионные у банков отсутствуют. Механизм мини-форекса призван популяризовать услуги трейдинга на Forex — с одной стороны, и может ограничить потенциальный риск начинающего трейдера — с другой. Для многих мини-форекс — первый шаг на Forex.
Начать же торговлю на Forex можно сегодня бесплатно. Имея доступ в Internet и пользуясь так называемым «учебным» счетом, вы можете тренировать свои навыки на реальных котировках, с виртуальной суммой депозита. Такая услуга предоставляется банками (например, «Укрсоцбанком», «Приватбанком») и позволяет новичку «почувствовать рынок», научиться использовать инструменты прогнозирования курсов валют, убедиться в своих способностях, оттестировать в условиях максимально приближенных к реальным торговые стратегии без риска потери реальных денег.
Доходность и риск
Чтобы зарабатывать на Forex нужны достаточно глубокие знания и опыт. Доходность ваших операций может составлять в среднем 20-30% годовых (в отдельных случаях и выше). Это гораздо больше доходности банковского депозита, но, с другой стороны, риск несоизмерим. Как уже говорилось, для того, чтобы получить большую прибыль, необходимы месяцы кропотливой работы. Многие из тех, кто пытался без необходимых знаний и опыта начать работу на рынке, быстро пополнили ряды неудачников и своими действиями отчасти повлияли на формирование скептического отношения к возможностям Forex.
О рынке Forex существует обширная литература — в информационном вакууме вы не окажетесь. Что же нужно для успешной торговли? Основные слагаемые формулируются так:
— правильное прогнозирование направления движения курсов валют;
— минимизация потерь при неблагоприятном движении рынка;
— грамотное управление капиталом, задействованным в операциях;
— владение техникой достижения психологической уравновешенности — что для непрофессионала должно стоять во главе.
Успешное прогнозирование курсов зависит от глубокого исследования рынка. Специалисты выделяют три основных вида анализа рынка: фундаментальный, технический и психологический. Грамотное их сочетание и использование — залог успешного прогнозирования на валютном рынке. Каким бы удачливым вы ни были, вам все равно не удастся избежать ситуаций, когда «рынок идет против вас». По статистике, именно при таких ситуациях и разоряются неудачники рынка. Поэтому основной принцип минимизации потерь заключается в том, что следует выходить из рынка при малейшей угрозе, пусть даже с убытком. Помните, что из двух зол лучше выбрать меньшее.
Грамотное управление капиталом является не менее важным, чем две предыдущие слагаемые. Оно заключается в том, чтобы разумно распределить ваши ресурсы. Специалисты, в частности, рекомендуют на малых суммах депозита (до $20 тыс.) задействовать в операциях не более 50% капитала; при депозите от $20 тыс. до $100 тыс. — не более 30%; свыше $100 тыс. — не более 20% капитала. Техника психологической уравновешенности предполагает осознанность и взвешенность принятия решений в «кризисных» ситуациях (решения о своевременном выходе с рынка и фиксации убытков, взвешенное открытие последующих позиций).
Доверительное управление средствами на Forex
Сегодня крупные отечественные банки предлагают также услугу: доверительное управление вашим капиталом на Forex. Если вы лично не владеете навыками и теорией зарабатывания на форексном рынке, — к вашим услугам квалифицированные дилеры. Суть услуги состоит в том, что банк управляет вашими средствами за ваш счет от своего имени. В договоре оговаривается сумма, выделенная вами «под убытки». В пределах этой суммы профессиональные дилеры приносят вам спекулятивный доход. Вы имеете возможность контролировать свой счет, получая выписки о проделанных операциях. Доходность хоть и не гарантируется, но практически не бывает ниже банковского процента, а колеблется на уровне 1,5-2,5% в месяц (18-30% годовых), что особенно актуально на фоне продолжающегося снижения доходности банковских депозитов. Эта услуга доступна при депозите от $1 тыс. и пользуется популярностью у посвященных в «скрытые» возможности Forex. Популярность услуги будет расти при дальнейшем снижении процентных ставок банков по депозитам в валюте: уже сегодня альтернативная доходность по доверенным в управление на Forex средствам на 5-10 процентных пункта выше депозитной ставки.
Решите ли вы торговать сами или доверите деньги в управление — это ваш выбор. В заключение отметим, что если вы относитесь к операциям на рынке Forex как к тяжелой, но интересной работе, а не как к игре с целью быстрого обогащения, то у вас есть все шансы получать не меньший (а со временем и больший) доход, чем от других видов бизнеса.
Кирилл Литвин
http://www.offshore-journal.com
Если вас заинтересовал данный вид зароботка, тогда вперед!
LiteForex- Депозит от 1$
Alpari.org
NATLA
|
|